グジャラート州のフッ素化学物質の基礎分析

ヴィカルプ・ミシュラ著 | 2023 年 1 月 23 日 | ケーススタディ、財務 | 6件のコメント

グジャラート州のフッ素化学物質の基礎分析:彼らは、買収や会社分割などの企業イベントが投資家にとって貴重な機会を生み出す可能性があると述べています。 おそらく、グジャラート州フルオロケミカル社もそのようなケースの 1 つであると考えられます。 過去 3 年間で、化学薬品の在庫は 385% 増加しました。 それともチャイナプラスワン戦略のせいでしょうか？ それとも会社は常に過小評価されていたのでしょうか？ 今後の株価上昇のきっかけとなるものは何でしょうか? 私たちは、グジャラート州のフッ素化学の基礎分析を実行することで、そのような質問に答えようとします。

目次

この記事では、グジャラート・フルオロケミカルズの事業と収益セグメントについて学ぶことから始めます。 その後、同社が事業を展開している業界について簡単に説明します。 次に、収益、返品率、その他の数値指標を分析します。 会社の将来計画のハイライトと要約が記事の最後にあります。

1989 年に設立された Gujarat Fluorochemicals Limited は、冷媒、フッ素特殊製品、フッ素ポリマー、化学薬品の大手メーカーです。 これらの製品は、さまざまな分野で最終用途に使用されています。

同社は、風力エネルギー、特殊化学品、フッ素ポリマー、再生可能エネルギーに事業を展開する多角的な複合企業である INOXGFL グループの一員です。

同社はノイダに本社を置き、インドに 3 つの生産拠点を持っています。 さらに、モロッコに蛍石の自社鉱山があり、ヨーロッパと米国にオフィスと倉庫があります。 グジャラート州ダヘジにあるその施設は、世界で最も統合された施設の 1 つです。

Gujarat Fluorochem は 2018 年 12 月 6 日に法人化されました。当初、フッ素ポリマーと PTFE 事業は Gujarat Fluorochemicals から分離され、Inox Fluorochemicals と呼ばれる別個の事業体を形成しました。

その後、グジャラート フルオロケミカルズは GFL Ltd. に社名変更され、イノックス フルオロケミカルズはグジャラート フルオロケミカルズに社名変更されました。 こうして、現在の事業体は化学品事業と「グジャラート・フルオロケミカルズ」という名前を維持することになった。

ポリテトラフルオロエチレン（PTFE）は、22 年度の総営業収益の 34% を占める最大の収益セグメントです。 PTFE は、調理器具の焦げ付き防止コーティング、ワイヤー絶縁、表面コーティングなどに一般的に使用されます。

苛性ソーダとクロロメタンは、製品別の収益部門としては 2 番目と 3 番目に大きな部門であり、それぞれ 12% と 11.5% のシェアを占めています。 冷媒ガスは総収入の 8% を占めました。

地理的な分割に関しては、インドが GFL の事業の大部分を担っており、売上高の 51.5% が国内で発生しています。 欧州と米国は総営業利益の 21% と 12% を占めました。

したがって、この化学メーカーは製品ラインと地域の点で十分に多様化していると言えます。 グジャラート州フッ素化学の基礎分析の次のセクションでは、フッ素ポリマーと PTFE 業界の概要を説明します。

Astute Analytica によると、国際フッ素ポリマー市場は 2021 年に 79 億ドルになると予測されています。この市場は 4.3% の CAGR で成長し、2027 年までに 102 億ドルに達すると予想されています。今後数年間で、さまざまな業界が市場の拡大を狙うでしょう。製品に対する需要。

主な需要は、次の両方の種類の業界から発生します。

上で PTFE がグジャラート フルオロケミカルズの主要な製品ラインであると読みました。 したがって、これについては別の段落を設けました。

PTFE は、非湿潤性、高密度、高温耐性などの特性を備えており、電気、電子、ヘルスケア、化学、工業処理分野での用途に最適です。 アナリストは、これらの分野からの需要が今後数年で増加する可能性が高いと予想しています。

グジャラート・フルオロケミカルズ社の再編組織は2018年12月に発足したため、2018年度の数値は入手できない。

同社の営業収益は、2022 年度に前年比 (YoY) 49% 増の 3,954 億ルピーとなりました。 純利益については、CAGR 計算を提供できません。 20年度の営業利益率の圧縮と19年度と21年度の税金処理により、調査期間中の収益は不安定なままとなった。

全体的に見て、この状況は同社にとって前向きなものであるようだ。 以下の表は、Gujarat Fluorochemicals の過去 4 年間の営業収益と純利益を示しています。

グジャラート・フルオロケミカルズの利益率に関しては、パンデミックの影響を受けた2020年度から21年度にかけて減少を記録したが、最近の会計年度ではその数値が改善した。

純利益率の数値は、前セクションの税引後利益とは一致しません。 これは、NPM の数値には前会計年度に係る税金と繰延税金の純額の変更が含まれていないためです。

以下の表は、化学メーカーの過去 4 年間の営業利益率と修正純利益率を示しています。

これまで、グジャラート州フッ素化学の基礎分析の一環として、会社の事業、収益と利益の数値、利益率を取り上げてきました。 次のセクションでは、株式の収益率を見ていきます。

グジャラート・フルオロケムの収益率を何気なく見てみると、同社が適切な収益率を備えた優良企業であることがわかります。

さらに、以下の表から、利益の成長により、過去数年間で使用資本利益率 (RoCE) と自己資本利益率 (RoE) が改善していることがわかります。

経営陣が資本支出計画に資金を供給するために負債を利用することにしたため、株式の負債資本比率は近年わずかに上昇しました。 それにも関わらず、22年度の負債資本比率は0.36、インタレスト・カバレッジ・レシオは16.95で安全範囲内にあった。

これまでのところ、会社の前年度のデータのみを見てきました。 このセクションでは、グジャラート・フルオロケミカルズとその投資家にとって今後何が待ち受けているのかを理解してみましょう。

グジャラート州のフッ素化学物質の基礎分析はほぼ終わりに近づいています。 この特殊化学品株の主要な指標を見てみましょう。

私たちは現在、グジャラート州のフッ素化学物質の基礎的な分析を終えています。 売上の増加と同時に利益率も拡大した興味深い事例です。 今後は、取引量の増加と利益率の安定が株価の重要な促進要因となるでしょう。

会社の成長を妨げる可能性のある主なリスクは何だと思いますか? 以下のコメントでこの会話を続けてみませんか?

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ヴィカルプ・ミシュラはデリー大学の商学部卒業生です。 彼は金融、お金、ビジネスについて書くのが好きです。 彼は投資に真の興味を持つ貪欲な読書家です。 [email protected] までメールを送ってください。

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