シリコンバレー銀行の破綻で「全世代のスタートアップ」が消滅する可能性：NPR

ボビー・アリン

シェルフエンジンの共同創設者ビーデジョーダン氏（左）とステファンカルブシェルフエンジンキャプションを隠す

シェルフ・エンジンの共同創設者ビーデ・ジョーダン氏（左）とステファン・カルブ氏

木曜日の午後 1 時頃、ステファンカルブ氏が会議の最中にいたとき、同僚の幹部がパニックに陥った Slack メッセージを彼に送信しました。「SVB で何が起こっているか知っていますか?」

シアトルに本拠を置く食品管理スタートアップ、シェルフ・エンジンの最高経営責任者（CEO）兼共同創設者であるカルブ氏は、シリコンバレー銀行で取り付け騒ぎが起きたというニュースを追いかけていた。瀬戸際でよろめいている。

同銀行は水曜日には財務基盤が堅調だった。翌日には水没していた。

人工知能を活用して食料品店の食品廃棄削減を支援する 2015 年設立の従業員 40 人のスタートアップ企業、Shelf Engine にとって、これは大きな問題でした。

シリコンバレー銀行は同社の小切手と支払いの処理を支援しただけでなく、スタートアップの現金はすべて銀行に保管されていました。

カルブは行動を開始した。彼と彼のチームはすぐにJPモルガン・チェースに口座を開設し、シリコンバレー銀行から最後の1ペニーを電信送金しようと試みた。

「残念ながら、私たちの送金は尊重されず、私たちの資金はまだシリコンバレー銀行にある」とカルブ氏（37）は金曜日のインタビューで語った。「今朝起きて、JPモルガンの銀行口座にお金が入っていることを期待していましたが、そうではありませんでした。」

同氏は正確な金額の提供を拒否したが、シェルフ・エンジンが投資家から6,000万ドル以上を調達したと述べた。「それは非常に大きな金額だった」と彼は移籍について語った。

2008年の金融危機以来最大の米国の銀行破綻であるシリコンバレー銀行の破綻を受けて、シリコンバレー銀行に深く定着した多くのテクノロジー系新興企業が現在直面しているのは、痛ましい窮地だ。

業界関係者によると、何十年もの間、カリフォルニア州サンタクララに本拠を置く銀行に大きく依存してきたテクノロジー系新興企業にとって、銀行は大量解雇や数百社の新興企業の倒産につながる危機を引き起こしたという。

「政府が介入しなければ、全世代のスタートアップが地球上から消滅してしまうと思います」とスタートアップインキュベーターY Combinatorの社長兼最高経営責任者（CEO）のギャリー・タン氏はインタビューで語った。

批評家らは政府が銀行を救済するというアイデアをハイテク業界やベンチャーキャピタル業界への救済策だと考えているが、タン氏はそのような措置が預金者を救うことになると主張し、その多くはハイテク分野の中小企業である。

1983 年にポーカーゲームをきっかけに設立されたシリコンバレー銀行は、大手の伝統的な銀行の目にはリスクが高すぎると思われたテクノロジー関連の新興企業にとって頼りになる融資先となりました。最終的に、シリコンバレー銀行は、ベンチャーキャピタリストの支援を受ける米国のハイテク新興企業のほぼ半数と取引を行うようになる。

「あなたが高成長の新興企業であれば、通常のクレジットカードプロバイダーからクレジットカードを取得することはできません。大手銀行から融資を受けることもできません。しかし、シリコンバレー銀行ならそれを提供してくれるでしょう。」Shelf Engine のカルブは言った。「これらのサービスは、スタートアップ企業が他では入手できないものです。」

シリコンバレー銀行は、アンドリーセン・ホロウィッツのような確立されたベンチャーキャピタル企業に加えて、Shopify、Pinterest、Fitbitなどの有名なテクノロジー企業や数千のあまり知られていない新興企業とも取引を行っていました。

テレビストリーミングプロバイダーのRokuは、金曜日の規制当局への提出書類の中で、4億8,700万ドルの中間点に陥った企業の1つであると述べた。ロクの関係者らは、同社の現金の約26％に相当する金額について、「現時点ではSVBの預金現金をどの程度回収できるか分からない」と書いている。

Airbnb、Reddit、Instacartなどのスタートアップ企業の立ち上げを支援したY CombinatorのTan氏は、現時点での最大の脅威は世界中のRokusではなく、むしろ困難な資金調達環境の中で生き残るためにすでに戦っていた粗暴なスタートアップたちであると語った。。

シリコンバレー銀行が破綻して以来、新興企業のリーダーたちは恐怖と恐れを抱いて彼にひっきりなしに連絡を取り続けており、避けられない人員削減や会社の終焉さえも起こり得る事態にますます直面している。

「創業者たちは今私にテキストメッセージを送ってきて、来週の給与計算の仕方がわからないと言っている。事業を続けるには個人ローンを組まなければならないのだろうか？従業員を一時帰休させなければならないのだろうか？」タンさんは言いました。「これは今後10年間、アメリカ経済における競争とイノベーションにとって存亡の危機となる可能性がある。」

ほとんどの銀行専門家はシリコンバレー銀行破綻の余波が金融界の他の分野に広がるとは予想していないが、預金者がどれだけの資金を回収できるかは未解決の問題のままだ。

連邦預金保険公社は、預金者が月曜日の朝までに最大25万ドルの資金にアクセスできるようになると発表した。それを超える金額の場合は「受領証明書」が発行されます。

そして、FDICがシリコンバレー銀行の資産を売却すると、証明書を持っている人は支払いを受け取ることになるが、それにどれくらいの時間がかかり、どれくらいの金額が返済されるのかは依然として不明だ。

シリコンバレー銀行の提出書類によると、同銀行の預金のうち25万ドル未満の預金はわずか約4％であり、大多数の預金者が標準的な連邦保険を超える資金を保有していることを意味する。

カルブ氏は、生き残るために負債による資金調達や他の信用枠を模索していると語った。

FDIC から 25 万ドルを確保できれば、スタートアップはさらに数日間営業を続けることができますが、それ以上は長くはなりません。

彼は今週従業員に給料を支払ったばかりで、次回の給与支払期限は3月20日だ。

「それまでに資本にアクセスできなければ、非常に難しい決断を下さなければならないだろう」と同氏は語った。

Y CombinatorのTan氏は、シリコンバレーの基幹金融機関の1つが破綻したことは、スタートアップエコシステムにとってこれほど悪い時期に起きた可能性はないと述べた。

長年の低金利とイージーマネー送金の評価額が急騰した後、高金利と市場の不確実性により、貸し手は資金の締めつけを強めている。

最近、起業家たちは、既存の資金が急速に蒸発し、数千のスタートアップ企業が従業員の解雇や完全な閉鎖を余儀なくされていることに警鐘を鳴らしている。

こうした悲惨な状況の中に、スタートアップ界の経済的支柱と考えられていたシリコンバレー銀行の破綻が起こった。

「ベンチャーキャピタルの資金調達はすでに縮小モードに入っていた」とタン氏は語った。「つまり、今はこれほど壊滅的なことが起こる、本当に困難な時期なのです。」