材料業界でのM&Aの動き | 許昌PVCワイヤー有限公司

2件の数十億ドル規模の取引が、2022年上半期のプラスチック材料の合併・買収のペースを決める。

主要なエンジニアリング樹脂取引で、ダラスのセラニーズ社はデュポン社のモビリティ＆マテリアル部門の過半数を現金110億ドルで買収した。買収される事業の年間売上高は約35億ドル。デラウェア州ウィルミントンのデュポンの関係者らは、売却価格は同部門の2021年の営業EBITDAの約14倍の企業価値倍数に相当すると述べた。

この取引には大手ナイロン樹脂事業が含まれているが、デュポンのテドラーフッ素ポリマー、マルチベースシリコーン添加剤、デルリンアセタール事業は含まれていない。 Celanese は世界最大のアセタールメーカーです。

Celaneseの会長兼最高経営責任者（CEO）のLori Ryerkerk氏は、今回の買収は「重要な戦略的前進であり、Celaneseを卓越した世界的特殊材料会社として確立する」と述べた。

Celanese EM 上級副社長の Tom Kelly 氏は、デュポンの事業は「製品、地域、エンドマーケットにまたがる、EM にとって独自に補完的な特殊材料資産である」と付け加えました。

この契約には、世界 29 か所の製造拠点と約 850 件の特許からなる知的財産ポートフォリオが含まれます。買収される企業では、製造、技術、商業の役割に約 5,000 人が雇用されています。

販売に関与するブランドと材料には、Zytel ナイロン、Crastin ポリブチレンテレフタレート (PBT)、Rynite 高性能ナイロンとフィラメント、Vamac および Hytrel エラストマーが含まれます。ナイロンはデュポンの歴史の主要な部分を占めています。同社は 1939 年にウィルミントンの本社から約 90 マイル離れたデラウェア州シーフォードに新設された工場でナイロン 6/6 繊維の商業生産を開始しました。

別の大型取引では、ランクセス AG と世界的なプライベート・エクイティ会社アドベント・インターナショナルが提携して、ロイヤル DSM NV のエンジニアリング材料事業を約 40 億ドルで買収しました。買収される事業の年間売上高は約16億ドル。

ドイツのケルンにあるランクセスの関係者によると、同社はエレクトロニクス、電気製品、消費財の主要な市場ニーズに応える高性能特殊材料の世界有数のサプライヤーの1つである。ランクセスは自社の高機能材料部門を合弁事業に貢献する。 HPM は、主に自動車分野に高性能ポリマーを供給する大手サプライヤーです。このビジネスの年間売上高は約 16 億ドルです。

アドベントは合弁事業の少なくとも60％を保有することになる。ランクセスは少なくとも12億ドルの頭金と最大40％の株式を受け取ることになる。ランクセスには、3年後に合弁会社の株式を同じ評価額でアドベントに売却するオプションもある。ランクセスのマティアス・ザチャート最高経営責任者（CEO）は、今回の合弁事業により、同社は「経済変動への依存度が再び大幅に低くなる」と述べた。

DSM ユニットでは、ナイロン、PET、PBT、コポリエステルなどの素材を製造します。世界中の 8 つの生産拠点と 7 つの研究開発センターで 2,100 人を雇用しています。ランクセスは特殊化学品とプラスチックのメーカーで、従業員数は 14,900 名で、2020 年の売上高はほぼ 70 億ドルでした。

この合弁会社には、オランダ、中国、インド、ベルギー、台湾、インディアナ州エバンズビルの DSM サイトが含まれます。合弁会社に含まれるランクセスのサイトは、ドイツ、中国、ベルギー、インド、ブラジルにあります。およびノースカロライナ州ガストニア

ボストンに本拠を置くアドベントの運用資産は880億ドル。同社の株式にはドイツのアクリル樹脂メーカー、レーム社が含まれています。

ロバート・パターソン氏、Avient社CEO、社長兼会長

これに関連した動きとして、オハイオ州エイボンレイクのアビエント社は、ダイニーマブランドの繊維を含むDSMの保護材事業を15億ドル近くで買収した。アビエントは同時に、流通事業の売却を検討する計画を発表した。

アビエントのロバート・パターソン最高経営責任者（CEO）は「ダイニーマの追加により、当社は転換点にあり、株主価値をさらに高め、純粋な専門会社になる方法を模索するつもりだ」と述べた。

この契約により、Avient は 10 年間にわたって追求してきた戦略である先進複合材料への注力を継続します。この取引にはDSMの保護材料活動のすべてが含まれており、その中で最も重要なものは超高分子量ポリエチレンであり世界最強の人造繊維であるダイニーマである。

ダイニーマ事業の2022年の推定売上高は約4億1500万ドル。この事業には 6 つの生産施設、4 つの研究開発センター、約 1,000 人の従業員が含まれています。

アビエントの流通部門は2021年に16億3000万ドルの売上高を記録し、同社の3つの営業部門中第2位となった。この部門は、Dow Inc.、BASF SE、LyondellBasell Industries を含む 21 社のサプライヤーに樹脂とコンパウンドを販売しています。

Geon Performance Solutions は上半期に 2 件の取引を行いました。オハイオ州ウェストレイクに本拠を置く同社は、PVC 配合会社ロスコム社を非公開の価格で最初に買収した。 Roscom は、ペンシルバニア州クロイドンの拠点で屋内および屋外用途向けの柔軟および硬質 PVC コンパウンドを製造しています。

Geon CEO の Tracy Garrison 氏は、Roscom が Geon に「非常に適している」と述べました。ロスコム関係者は以前、同社が8万平方フィートのクロイドンの敷地で年間約8000万ポンドの配合能力を運営していると述べた。

その後、Geon はニュージャージー州マナラパンの PVC 配合会社 Cary Compounds LLC を非公開価格で買収しました。 Cary は、ワイヤーとケーブル、異形押出、射出成形、その他の用途向けの柔軟および半硬質 PVC コンパウンドを製造しています。ギャリソン氏は、ケーリーの名前は「1999年に事業を始めたケン・ケーリーにまで遡り、長い間高品質で高級なフォーミュラの代名詞であった」と述べた。

Cary の 4 つの生産ラインは、Geon の他の拠点に移転されます。 Geon は投資会社 SK Capital Partners が所有しています。従業員数 1,000 人のこの企業は年間売上高約 12 億ドルで、北米最大の PVC 配合事業も含まれています。

別の頻繁な買い手であるヒューストンのアセンド・パフォーマンス・マテリアルズは、上半期にインドの材料会社フォーミュレイテッド・ポリマーズ社の配合事業を非公開価格で買収した。

この契約には、チェンナイの製造拠点とインド全土のいくつかの倉庫が含まれる。ヒューストンにあるアセンドの関係者らは、この提携により亜大陸に同社初の製造拠点が設立され、電気および電子モビリティ用途における同社の世界的な展開が強化されると述べた。

Formulated Polymers はナイロン配合業者として 30 年以上事業を展開しており、Ascend の Starflam ブランドの難燃性ナイロン素材のライセンシーです。

アセンドは、ナイロン 6/6 樹脂およびコンパウンドの世界的リーダーとしてランクされています。同社は年間売上高が30億ドルを超え、Geonと同様、ニューヨークの投資会社SKキャピタル・パートナーズの部門である。アセンドは近年、2021年末にDM Color Mexicana SA de CVからメキシコの配合工場を買収するなど、複数の買収を行っている。

ミシガン州サウスフィールドのP&Mコーポレート・ファイナンスによると、樹脂、カラー、コンパウンドの取引件数は2021年上半期の36件から2022年上半期には21件に42％減少した。これらの取引はわずか11％を占めた。前年同期の17％に続き、2022年上半期のプラスチック関連M&A活動全体に占める割合は17％に達した。

Geon Performance Solutions CEO の Tracy Garrison 氏（左）と最高商業責任者の Larry Shaw 氏

その他の注目すべき上半期の材料取引には次のようなものがあります。

• 液体着色剤のサプライヤーである American Colors Inc. が、イタリア、ベルガモの Colorificio Migliavacca srl を非公開価格で買収しました。オハイオ州サンダスキーに拠点を置く American Colors は、塗料、コーティング、接着剤、複合材料、フィルム、農業用の液体着色剤と特殊化学薬品を製造しています。コロリコは110年以上続く顔料分散メーカーです。

• GPD Companies Inc. の一部門であるヨーロッパの大手樹脂販売会社 Distrupol は、非公開価格でフィンランドの Oy Baritec AB を買収しました。 Oy Baritec は、樹脂、添加剤、接着剤、濃縮カラーの販売代理店です。 GPDのポール・テイラー最高経営責任者（CEO）は、この買収により「GPDの存在感がさらに高まり、成長戦略の実行が継続される」と述べた。

• ミズーリ州デローゲの PVC プラスチゾルメーカーである PolySol Polymers Inc. は、Indusol Inc. を買収し、カスタムコンパウンダーの生産をマサチューセッツ州サットンからデローゲに移転しました。現金取引の条件は明らかにされていない。インダソルは40,000平方フィートのサットン工場で5人を雇用した。 PolySol は北米で 25 名を雇用しています。

• マテリアルハンドリングおよび物流会社の PSC グループは、ルイジアナ州デクインシーのコンパウンダーおよびシートメーカーであるサーモプラスチックサービシズ社を買収しました。TSI はスクラップ樹脂をカスタムコンパウンドに再加工し、工業用、商業用および地方自治体の用途に販売しているとテキサス州パサデナの PSC 関係者は述べています。言った。 TSIは各種プラスチックシートの製造や樹脂の販売も行っております。 TSI では、デクインシーの複数の建物にまたがる 150,000 平方フィートに 40 人を雇用しています。同社の製品は主に高密度ポリエチレンおよびポリプロピレン樹脂をベースとしています。

取引では買収価格は明らかにされていない。 PSCの持続可能性担当副社長のクリス・レンド氏は、PSCは今後2、3年間、TSIと同様の取引を毎年2、3件結ぶことを検討していると述べた。

• 材料のベテランである Andy Ubhi が、イリノイ州エルギンの有料コンパウンダーである Poly Compounding LLC の過半数株式を取得しました。Poly Compounding は、特に熱とせん断に敏感な用途向けの高度に設計されたコンパウンドとプロセスを専門としています。同社は 25,000 平方フィートの敷地に 20 名を雇用しています。

ウビ氏はすでに、2018年に買収したイリノイ州アディソンのカラー濃縮物メーカーであるピーコック・カラーズ社と、2020年に追加したウィスコンシン州シボイガンのボルテックス・リキッド・カラー社を所有している。ポリ・コンパウンディング社はピーコックから約48キロメートル離れたところにある。ウビ氏は、両方のサイトを開いたままにするつもりだと述べた。

• 上半期の最も異例の材料取引では、バイオプラスチック会社マカメル社が、ニュージャージー州のデリカテッセンのみを事業とする公開会社であるホームタウン・インターナショナル社と合併した。

ロサンゼルスに本拠を置くマカメルは、「微量の毒素やマイクロプラスチックを残さず、数日から数か月で完全に堆肥化できる麻ポリマーを使用した100パーセント生分解性プラスチックの製造を専門としている」と同社のウェブサイトに記載されている。ウェブサイトには生産拠点は掲載されていません。新会社はマカメルホールディングス株式会社として運営されます。

公表された報告書によると、投資会社は特別買収目的会社（SPAC）として使用するためにホームタウン・インターナショナルを買収した。同社の唯一の資産はニュージャージー州ポールズボロのホームタウン・デリである 2021年、ホームタウン・インターナショナルは2万5000ドル強の売上高（すべてデリから）と、ほぼ50万ドルの損失を報告した。しかし、同社の4月初旬の1株当たり株価は14ドルだったため、時価総額はほぼ1億1000万ドルとなった。

この話について何か意見はありますか？読者と共有したい考えはありますか? プラスチックニュースでは、皆様からのご意見をお待ちしております。手紙を [email protected] の編集者に電子メールで送信してください

有効なメールアドレスを入力してください。

メールアドレスを入力してください。

キャプチャを確認してください。

購読するニュースレターを少なくとも 1 つ選択してください。

ディスカッションスレッドを表示します。